تمامی فایل های موجود در فرافایل، توسط کاربران عرضه می شود. لطفاً اگر از فایل خریداری شده رضایت ندارید، تخلفی مشاهده کردید یا مالک فایلی هستید که بدون اطلاع شما در سایت قرار گرفته، به ما پیام دهید.
توضیحات:
مقاله سرمایه گذاری بهینه و متناسب با زمان و استراتژی های بیمه اتکایی جهت بیمه میانگین-واریانس با حالت وابستگی به ریسک گریزی، در قالب فایل Word و در حجم 33 صفحه.

چکیده:
در این مقاله، استراتژی های ثابت رویه و بهینه را تحت معیار میانگین-واریانس با ریسک گریزی وابسته به حالت مطالعه می‌کنیم. فرض بر این است این روند مازاد، توسط یک روند انتشار  تخمین زده می‌شود. بیمه گر می‌تواند بیمه اتکایی متناسب را خریداری کرده و در یک بازار مالی سرمایه‌گذاری کند که متشکل از یک دارایی بدون ریسک و چند دارایی‌ پر ریسک باشد که روندهای قیمتشان از حرکت هندسی براونی  پیروی می‌کند. تحت این موارد، دو مسئله بهینه‌سازی، یک مسئله بیمه اتکایی - سرمایه‌گذاری و یک مسئله صرفاً-سرمایه‌گذاری را در نظر می‌گیریم. به طور خاص، هنگامی که شرایط ریسک گریزی به‌صورت پویایی به ثروت جاری بستگی دارد، مدل واقعی تر است. با استفاده از روش بیورک و مورگوسی  (2009) استراتژی بهینه ثابت رویه برای این دو مسئله، با استفاده از بسط معادله ژاکوبی- بلمن - همیلتون به‌دست می‌آید. استراتژی های ثابت رویه و بهینه بستگی به ثروت جاری دارد، در نتیجه این مورد مناسب تر از مورد دارای ریسک گریزی ثابت رویه است.

فهرست مطالب:
چکیده
1. مقدمه
2. مدل
3. فرمول‌بندی مسائل
4. راه حل مسئله میانگین-واریانس با ریسک گریزی وابسته به حالت
5. مورد ویژه
6. مقایسه این مورد با ریسک گریزی ثابت رویه
7. نتایج عددی
8. نتیجه‌گیری
منابع
راهنمای استفاده

ابتدا فایل را با با نرم افزار Winrar از حالت فشرده خارج نمایید. برای دانلود رایگان نرم افزار winrar اینجا کلیک کنید.
--------------------------------------------------------------------------------------
منابع
Bai, L.H., Guo, J.Y., 2008. Optimal proportional reinsurance and investment with multiple risky assets and no-shorting constraint. Insurance: Mathematics and Economics 42, 968–975.
Bai, L.H., Zhang, H.Y., 2008. Dynamic mean–variance problem with constrained risk control for the insurers. Mathematical Methods of Operations Research 68, 181-205.
Basak, S., Chabakauri, G., 2010. Dynamic mean–variance asset allocation. Review of
Financial Studies 23, 2970–3016.
Bäuerle, N., 2005. Benchmark and mean–variance problems for insurers. Mathematical Methods of Operations Research 62, 159–165.
Björk, T., Murgoci, A., 2009. A general theory of Markovian time inconsistent stochastic control problems. Working Paper, Stockholm School of Economics.
Björk, T., Murgoci, A., Zhou, X., 2012. Mean–variance portfolio optimization with state dependent risk aversion. Mathematical Finances. http://dx.doi.org/10. /1111j.1467-9965.2011.00515.x.
Browne, S., 1995. Optimal investment policies for a firm with a random risk process: exponential utility and minimizing the probability of ruin. Mathematical Methods of Operations Research 20, 937–958.
Cao, Y., Wan, N., 2009. Optimal proportional reinsurance and investment based on Hamilton–Jacobi–Bellman equation. Insurance: Mathematics and Economics, 45, 157-162.
Chen, S.M., Li, Z.F., Li, K.M., 2010. Optimal investment–reinsurance for an insurance company with VaR constraint. Insurance: Mathematics and Economics 47, 144-153.
Coddington, E.A., Carlson, R., 1997. Linear Ordinary Differential Equations. Society for Industrial and Applied Mathematics.
Delong, L., Gerrard, R., 2007. Mean–variance portfolio selection for a nonlife insurance company. Mathematical Methods of Operations Research 66, 339-367.
Ekeland, I., Lazrak, A., 2006. Being serious about non-commitment: subgame perfect equilibrium in continuous time. University of British Columbia. Preprint.
Ekeland, I., Mbodji, O., Pirvu, T., 2012. Time-consistent portfolio management. SIAM Journal on Financial Mathematics 3, 1–32.
Ekeland, I., Pirvu, T., 2007. Investment and consumption without commitment. University of British Columbia. Preprint.
Goldman, S., 1980. Consistent plans. Review of Economic Studies 47, 533–537.
Grandll, J., 1991. Aspects of Risk Theory. Springer-Verlag, New York.
Gu, M.D., Yang, Y.P., Li, S.D., Zhang, J.Y., 2010. Constant elasticity of variance model for proportional reinsurance and investment strategies. Insurance: Mathematics and Economics 46 (3), 580–587.
Harris, C., Laibson, D., 2001. Dynamic choices of hyperbolic consumers. Econometrica 69 (4), 935–957.
Krusell, P., Smith, A., 2003. Consumption and savings decisions with quasigeometric discounting. Econometrica 71, 366–375.
Kryger, E.M., Steffensen, M., 2010. Some solvable portfolio problems with quadratic and collective objectives. Working Paper.
Li, D., Ng, W., 2000. Optimal dynamic portfolio selection: multi-period mean–variance formulation. Mathematical Finance 10, 387–406.
Li, Z.F., Zeng, Y., Lai, Y.Z., 2012. Optimal time-consistent investment and reinsurance strategies for insurers under Heston’s SV model. Insurance: Mathematics and Economics 51, 191–203.
Markowitz, H., 1952. Portfolio selection. Journal of Finance 7, 77–98.
Peleg, B., Menahem, E., 1973. On the existence of a consistent course of action when tastes are changing. Review of Economic Studies 40, 391–401.
Pollak, R., 1968. Consistent planning. Review of Economic Studies 35, 185–199.
Strotz, R., 1955. Myopia and inconsistency in dynamic utility maximization. Review of Economic Studies 23, 165–180.
Taksar, M.I., Markussen, C., 2003. Optimal dynamic reinsurance policies for large insurance portfolios. Finance and Stochastics 7, 97–121.
Wang, J., Forsyth, P.A., 2011. Continuous time mean variance asset allocation: a time-consistent strategy. European Journal of Operational Research 209, 184–201.
Xu, L., Wang, R.M., Yao, D.J., 2008. On maximizing the expected terminal utility by investment and reinsurance. Journal of Industrial and Management Optimization 4 (4), 801–815.
Yang, H.L., Zhang, L.H., 2005. Optimal investment for insurer with jump-diffusion risk process. Insurance: Mathematics and Economics 37 (3), 615–634.
Zeng, Y., Li, Z.F., 2011. Optimal time-consistent investment and reinsurance policies for mean–variance insurers. Insurance: Mathematics and Economics, 49, 145–154.
Zeng, Y., Li, Z.F., 2012. Optimal reinsurance–investment strategies for insurers under mean-CaR criteria. Journal of Industrial and Management Optimization 8 (3),
673–690.
Zeng, Y., Li, Z.F., Lai, Y.Z., 2013. Time-consistent investment and reinsurance strategies for mean–variance insurers with jumps. Insurance: Mathematics and Economics. http://dx.doi.org/10.1016/j.insmatheco.2013.02.007.
Zeng, Y., Li, Z.F., Liu, J.J., 2011. Optimal strategies of benchmark and mean–variance portfolio selection problems for insurers. Journal of Industrial and Management
Optimization 6, 483–496.
Zhou, X.Y., Li, D., 2000. Continuous-time mean–variance portfolio selection: a stochastic LQ framework. Applied Mathematics and Optimization 42, 19–33.

محتوای فایل دانلودی

حاوی یک فایل Word


ارتباط با ما
  • موبایل۰۹۳۹۶۰۳۹۴۷۹ (ساعت 17 الی 20)
  • پیامک۱۰۰۰۸۳۴۶۵۲۷۹۶۶
  • ایمیلinfo[@]farafile.ir
ارسال پیام

مجوز و گواهینامه ها

تمامـی كالاهـا و خدمـات ايـن فروشـگاه، حسـب مـورد دارای مجوزهــای لازم از مراجـع مربوطـه می‌باشـند و فعاليت‌هــای ايـن سـايت تابـع قوانيـن و مقـررات جمهـوری اسـلامی ايـران است.


فــرافــایل، مرجع خرید و فروش اینترنتی انواع فایل های قابل دانلود؛ پاورپوینت، تحقیق، پرسشنامه، ترجمه مقاله و ...